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中级经济师2020金融经济备考知识点:远期价格
远期价格
远期价格:是使得远期合约价值为零的交割价格,它依赖于标的资产的现价。
1.无红利股票在[t,T]时间段的远期价格
远期价格=股票当前的价格×无风险连续复利
2.有现金收益资产的远期价格
远期价格=(资产当前的价格-现金收益的折现值)×无风险连续复利
3.有红利率资产的远期价格(远期汇率)
远期价格=资产当前的价格×资产的红利率×无风险连续复利
远期价格的公式表明资产的远期价格仅与当前的现货价格有关,与未来的资产价格无关,因此远期价格并不是对未来资产价格的预期。